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Performance dos fundos de investimento de renda fixa de crédito privado do Banrisul: uma análise comparativa
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| Autor | Rath, Lucas Ruschel; |
| Orientador | Giacobbo, Tatiana Silva Fontoura de Barcellos; |
| Lattes do co-orientador | http://lattes.cnpq.br/1173664193531042; |
| Instituição | Universidade do Vale do Rio dos Sinos; |
| Título | Performance dos fundos de investimento de renda fixa de crédito privado do Banrisul: uma análise comparativa; |
| Resumo | A crescente busca por investimentos mais rentáveis, em um cenário de recuperação da economia e manutenção da taxa básica de juros no menor patamar histórico, representa um desafio para os administradores de recursos de terceiros, no sentido de distribuir fundos de investimento com retornos mais atrativos. Este artigo teve como objetivo principal analisar a performance dos fundos de investimento de renda fixa crédito privado do Banrisul frente aos quatro principais concorrentes do mercado. Nesse sentido, foram coletados dados gerais, de composição de carteiras e de rentabilidade dos principais fundos do Banrisul e da concorrência junto aos administradores, Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e ANBIMA (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais). A pesquisa permitiu classificar os fundos conforme os retornos em comparação ao benchmark (CDI), identificando correlação entre a concentração das carteiras em crédito privado, taxas cobradas pelos fundos e o desempenho ao longo dos últimos cinco anos. Os resultados indicaram que a composição das carteiras dos fundos de renta fixa de crédito privado administrados pelo Banrisul tiveram impacto na performance desses fundos, gerando retorno abaixo do benchmark. Dentre os fundos pesquisados, foi possível identificar correlação entre a concentração em ativos privados e desempenho acumulado. A pesquisa também permitiu constatar que, de maneira geral, a indústria de fundos reduziu em um terço a exposição aos ativos de emissão privada desde 2014.; |
| Abstract | The growing search for more profitable investments in a scenario of economic recovery and the maintenance of the basic interest rate at its lowest level represents a challenge for third party asset managers to distribute mutual funds with more attractive returns. The main objective of this article was to analyze the performance of Banrisul's private credit fixed income mutual funds with the market’s four main competitors. General data, portfolio composition and profitability data of Banrisul's main funds and competition were collected from the administrators, the Brazilian Securities Commission (CVM) and ANBIMA (Brazilian Association of Financial and Capital Markets Entities). The survey allowed the funds to be classified according to its benchmark returns (CDI), identifying a correlation between the private credit concentration of portfolios, fees charged by funds and performance over the past five years. The results indicated that the portfolio composition of Banrisul-managed private credit fixed income funds had an impact on the performance of these funds, generating a return below the benchmark. Among the surveyed funds, it was possible to identify correlation between concentration in private assets and performance. The survey also found that, overall, the mutual fund industry has reduced exposure to privately issued assets by one-third since 2014.; |
| Palavras-chave | Fundos de investimento; Renda fixa; Crédito privado; Desempenho; Mutual funds; Fixed income; Private credit; Performance; |
| Tipo | TCC; |
| Data de defesa | 2019-01-01; |
| URI | http://www.repositorio.jesuita.org.br/handle/UNISINOS/9586; |
| Nivel | MBA; |
| Curso | MBA em Gestão Bancária e Competitividade; |
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