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Evidências empíricas do modelo de Ohlson (1995) para o Brasil
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| Autor | Lima, Aline Nast de; |
| Lattes do autor | http://lattes.cnpq.br/4527665002275230; |
| Orientador | Terra, Paulo Renato Soares; |
| Lattes do orientador | http://lattes.cnpq.br/6074785373968238; |
| Instituição | Universidade do Vale do Rio do Sinos; |
| Sigla da instituição | UNISINOS; |
| País da instituição | Brasil; |
| Instituto/Departamento | Escola de Gestão e Negócios; |
| Idioma | pt_BR; |
| Título | Evidências empíricas do modelo de Ohlson (1995) para o Brasil; |
| Resumo | A proposta deste estudo é testar empiricamente se o modelo de avaliação da firma proposto por Ohlson, em 1995, produz estimativas adequadas para os dados das principais empresas brasileiras listadas na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) no período de 2002 a 2005. Destaca-se que a aplicação empírica de todas as premissas desse modelo ainda é relativamente escassa e controversa para mercados emergentes. Foram testadas as funções de preço e retorno de Ohlson (1995), cada qual com diferentes especificações, de acordo com os resultados obtidos para os parâmetros de persistência do resultado anormal e da variável "outra informação". Dessa forma, o presente estudo adotou duas metodologias para estimar empiricamente as funções descritas, as quais divergem fundamentalmente quanto ao tratamento de dados aplicado, dadas às limitações inerentes ao tamanho da amostra utilizada. A primeira metodologia desenvolvida estritamente conforme os pressupostos teóricos de Ohlson (1995) consistiu em testar o modelo através de u; |
| Abstract | This study aims at empirically testing whether the equity valuation model as proposed by Ohlson in 1995 fits the data from the major Brazilian companies listed on Sao Paulo Stock Exchange (Bovespa), in the period 2002-2005. It has been highlighted that the empirical application of all the premises of this model is still relatively rare and controvert for emerging markets. Ohlson’s (1995) price and return functions have been tested, each with different specifications, according to the results obtained for the persistence parameters of both the abnormal earnings and the “other information” variable. Thus, the present study has adopted two methodologies to empirically estimate the functions mentioned above, which fundamentally diverge as to the data treatment applied, given the limitations inherent to the size of the sample used. The first methodology strictly developed according to the theoretical assumptions of Ohlson (1995) was testing the model through a cross section cut-off analysis for a 53-stock panel; |
| Palavras-chave | dinâmicas informacionais lineares; informações contábeis; mercado de capitais brasileiro; modelo de Ohlson; accounting information; brazilian capital market; linear information dynamics; Ohlson model; |
| Área(s) do conhecimento | Ciências Sociais Aplicadas; |
| Tipo | Dissertação; |
| Data de defesa | 2008-02-18; |
| Agência de fomento | Nenhuma; |
| Direitos de acesso | openAccess; |
| URI | http://www.repositorio.jesuita.org.br/handle/UNISINOS/2825; |
| Programa | Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis; |
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PPG Ciências Contábeis [344]
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