Crise econômica e decisão de investimento em empresas brasileiras: o impacto do endividamento e restrição financeira
| Orientador(a) (dc.contributor.advisor) | Zani, João | |
| Lattes Orientador(a) (dc.contributor.advisorLattes) | http://lattes.cnpq.br/4667717082703855 | pt_BR |
| Autor(a) (dc.contributor.author) | Boaro, Rayza Meleti | |
| Autor(a) Lattes (dc.contributor.authorLattes) | http://lattes.cnpq.br/1677652102294561 | pt_BR |
| Data de Disponibilização (dc.date.accessioned) | 2024-12-10T12:12:30Z | |
| dc.date.available (dc.date.available) | 2024-12-10T12:12:30Z | |
| Data da defesa / Data do evento (dc.date.issued) | 2024-07-24 | |
| Abstract (dc.description.abstract) | This dissertation investigates the impact of financial constraints and indebtedness on investment decisions of publicly traded Brazilian companies during economic downturns. Utilizing a panel data econometric model, the study examines the relationship between variables such as leverage, sales growth, interest coverage ratio (ICR), return on assets (ROA), company size, and Tobin's Q, and corporate investment. The research is based on accounting data from Brazilian companies listed on B3, collected over a 12-year period (2010-2022). The results indicate that leverage has a significant negative effect on investments in unconstrained companies, while the negative relationship in constrained and highly leveraged companies did not show statistical significance. It is concluded that the relationship between financial constraints and investment is complex and depends on various company-specific and economic context factors. These results confirm previous studies on financial constraints, in which the findings for Brazilian companies are the opposite of the findings in developed companies. This fact leads to the proposal of the need to rethink the adequacy of financial theory in emerging economies, with poorly developed financial and capital markets. | en |
| Resumo (dc.description.resumo) | A presente dissertação investiga o impacto da restrição financeira e do endividamento nas decisões de investimento de empresas brasileiras de capital aberto durante períodos de crise econômica. Utilizando um modelo econométrico de dados em painel, o estudo examina a relação entre variáveis como alavancagem, crescimento de vendas, índice de cobertura de juros (ICR), retorno sobre ativos (ROA), tamanho da empresa e Q de Tobin, e o investimento corporativo. A pesquisa se baseia em dados contábeis de empresas brasileiras listadas na B3, coletados ao longo de um período de 12 anos (2010-2022). Os resultados indicam que a alavancagem tem um efeito negativo significativo sobre os investimentos nas empresas irrestritas, enquanto nas empresas restritas e altamente alavancadas a relação negativa não apresentou significância estatística. Conclui-se que a relação entre restrição financeira e investimento é complexa e depende de vários fatores específicos da empresa e do contexto econômico. Esses resultados ratificam estudos anteriores sobre restrição financeira, em que os achados para empresas brasileiras são o oposto dos achados em encomias desenvolvidas. Esse fato leva a proposta da necessidade de repensar a adequação da teoria financeira em economias emergentes, com mercados financeiros e de capitais pouco desenvolvidos. | pt_BR |
| Agência de fomento (dc.description.sponsorship) | Nenhuma | pt_BR |
| URI (dc.identifier.uri) | http://repositorio.jesuita.org.br/handle/UNISINOS/13353 | |
| Idioma (dc.language) | pt_BR | pt_BR |
| Nome da instituição (dc.publisher) | Universidade do Vale do Rio dos Sinos | pt_BR |
| País da Instituição (dc.publisher.country) | Brasil | pt_BR |
| Departamento (dc.publisher.department) | Escola de Gestão e Negócios | pt_BR |
| Sigla da Instituição (dc.publisher.initials) | Unisinos | pt_BR |
| Programa (dc.publisher.program) | Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis | pt_BR |
| Direitos de acesso ao documento (dc.rights) | openAccess | pt_BR |
| Assunto (dc.subject) | Restrição financeira | pt_BR |
| Assunto (dc.subject) | Endividamento | pt_BR |
| Assunto (dc.subject) | Investimento corporativo | pt_BR |
| Assunto (dc.subject) | Crise econômica | pt_BR |
| Assunto (dc.subject) | Financial constraints | en |
| Assunto (dc.subject) | Indebtedness | en |
| Assunto (dc.subject) | Corporate investment | en |
| Assunto (dc.subject) | Economic crisis | en |
| Tema (CNPq) (dc.subject.cnpq) | ACCNPQ::Ciências Sociais Aplicadas::Ciências Contábeis | pt_BR |
| Título (dc.title) | Crise econômica e decisão de investimento em empresas brasileiras: o impacto do endividamento e restrição financeira | pt_BR |
| Tipo de arquivo (dc.type) | Dissertação | pt_BR |
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