A análise das operações dos Short Seller e o nível de eficiência do mercado acionário brasileiro
| Orientador(a) (dc.contributor.advisor) | Decourt, Roberto Frota | |
| Lattes Orientador(a) (dc.contributor.advisorLattes) | http://lattes.cnpq.br/8877104687154282 | pt_BR |
| Autor(a) (dc.contributor.author) | Piccinini, Vinicius | |
| Autor(a) Lattes (dc.contributor.authorLattes) | http://lattes.cnpq.br/5806111223455407 | pt_BR |
| Data de Disponibilização (dc.date.accessioned) | 2021-04-16T14:57:08Z | |
| dc.date.available (dc.date.available) | 2021-04-16T14:57:08Z | |
| Data da defesa / Data do evento (dc.date.issued) | 2018-03-28 | |
| Abstract (dc.description.abstract) | Short seller performance is used in international markets. He is better informed and resume abnormal returns. In Brazil the seller has an additional advantage, since his traces are only three days after his operations.. This thesis aimed to reduce the gap between Brazilian and international literature and also to verify if the Brazilian stock market, from the perspective of the short seller, is at least at the semi-strong level of efficiency. As a method, a quantitative analysis was used on the traces that this agent leaves on the market and tested how fast the adjustments take place. It was observed that the short seller also obtains abnormal returns in the Brazilian market and much of these obtained before the traces can be seen. Following its traces, it was noticed that the adjustments take place over several days, which leads us to believe that the Brazilian market is not yet in the semi-strong level of efficiency. It is also concluded that the adjustments have become faster and that changes in the settlement rules of Brazilian stock market assets could contribute to an increase in efficiency. | en |
| Resumo (dc.description.resumo) | O desempenho do short seller já é conhecido nos mercados internacionais. Ele é melhor informado e consegue obter retornos anormais. No Brasil o short seller tem uma vantagem adicional, pois seus rastros são identificados apenas 3 dias após suas operações. Este trabalho teve o intuito de diminuir a lacuna da literatura brasileira com a internacional e também verificar se o mercado acionário brasileiro, através dos negócios do short seller, está pelo menos no nível Semi-Forte de eficiência. Como método, utilizou-se uma análise quantitativa sobre os rastros que este agente deixa no mercado e testou-se o quão rápido os ajustes acontecem. Observou-se que o short seller também obtém retornos anormais no mercado brasileiro e grande parte destes obtidos antes que seus rastros possam ser vistos. Seguindo seus rastros, notou-se que os ajustes acontecem ao longo de vários dias, o que nos leva a crer que o mercado brasileiro ainda não está no nível Semi-Forte de eficiência. Conclui-se também que os ajustes têm se tornados mais rápidos e que mudanças nas regras de liquidação dos ativos do mercado acionário brasileiro poderiam contribuir para um aumento da eficiência. | pt_BR |
| Agência de fomento (dc.description.sponsorship) | Nenhuma | pt_BR |
| URI (dc.identifier.uri) | http://www.repositorio.jesuita.org.br/handle/UNISINOS/9709 | |
| Idioma (dc.language) | pt_BR | pt_BR |
| Nome da instituição (dc.publisher) | Universidade do Vale do Rio dos Sinos | pt_BR |
| País da Instituição (dc.publisher.country) | Brasil | pt_BR |
| Departamento (dc.publisher.department) | Escola de Gestão e Negócios | pt_BR |
| Sigla da Instituição (dc.publisher.initials) | Unisinos | pt_BR |
| Programa (dc.publisher.program) | Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis | pt_BR |
| Direitos de acesso ao documento (dc.rights) | openAccess | pt_BR |
| Assunto (dc.subject) | Short Seller | en |
| Assunto (dc.subject) | Eficiência de mercado | pt_BR |
| Assunto (dc.subject) | Mercado de ações | pt_BR |
| Assunto (dc.subject) | Efficiency | en |
| Assunto (dc.subject) | Stock market | en |
| Tema (CNPq) (dc.subject.cnpq) | ACCNPQ::Ciências Sociais Aplicadas::Ciências Contábeis | pt_BR |
| Título (dc.title) | A análise das operações dos Short Seller e o nível de eficiência do mercado acionário brasileiro | pt_BR |
| Tipo de arquivo (dc.type) | Dissertação | pt_BR |
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