Impairment losses and debt characteristics: a study in multiple countries under IFRS reporting

Proposição/objetivos: Esta tese investiga a associação entre as características do endividamento e a probabilidade de reconhecimento de impairment por firmas que sofreram choques econômicos. Essas características do endividamento são o nível da dívida, o tipo de credor, a razão entre a dívida de curto e longo prazo e o valor da dívida líquida emitida no período. Design/metodologia/abordagem: A partir de uma ampla amostra de firmas listadas no mercado de ações em 16 países que adotam o padrão IFRS, prováveis choques econômicos foram identificados por meio de uma combinação de índices book-to-market persistentemente altos, retornos sobre ativos baixos e F-Scores baixo. Por meio de regressões logísticas, analisou-se se as características do endividamento estão associadas à probabilidade de registrar uma redução no valor recuperável (impairment). Resultados: As constatações indicam que a probabilidade de reconhecer um impairment contábil aumenta quando a firma tem dívida negociada em mercado e também quando o endividamento aumenta, embora em algumas especificações esse aumento ocorra a taxas decrescentes. Os resultados também mostram que a razão entre a dívida de curto e longo prazo e o valor da dívida líquida emitida no período não têm uma associação consistentemente significativa com o reconhecimento de impairment, embora a teoria preveja que essas variáveis afetem a probabilidade de reserva de impairment. Originalidade/contribuição: Este estudo contribui para a literatura sobre impairment e conservadorismo condicional, mostrando que a diferença nos níveis de assimetria de informações entre a firma e seus credores, medida sob a forma de nível de dívida e tipo de credor, influencia a demanda por conservadorismo contábil.